美聯儲降息對你錢包的影響

2025年12月10日，在華盛頓，美聯儲主席傑羅姆‧鮑威爾（Jerome Powell）於美聯儲舉行聯邦公開市場委員會會議後發表講話。(Chip Somodevilla/Getty Images)

 

 

 

【大紀元2025年12月12日訊】（英文大紀元記者Andrew Moran撰文／趙孜濟編譯）更低的房貸利率、更便宜的借貸成本，以及更低的儲蓄回報，可能是美聯儲這一決定帶來的部分影響。

 

美聯儲在本年度最後一次會議上削減了利率，而這第三次連續降息將影響你的錢包。

 

央行的決策者們在12月10日以9–3的投票結果將基準聯邦基金利率——一個影響企業、家庭和政府借貸成本的關鍵政策利率——下調了四分之一個百分點。

 

這項廣受預期的利率決策，使新的利率目標區間降至3.5%到3.75%。

 

明年1月份的利率決定仍不確定——期貨市場預計政策制定者在新年伊始會按下暫停鍵——但消費者可能會在邁向2026年時繼續看到一些緩解。

 

華爾街的狂喜

 

美國股市為12月聯邦公開市場委員會會議的結果歡呼。

 

藍籌股道瓊斯工業平均指數上漲了近500點，或超過1%，收於48,000點上方。科技股占比較高的納斯達克指數和更廣泛的標普500指數分別上漲0.33%和0.67%。

 

就像美聯儲貨幣政策制定者之間存在分歧一樣，央行的政策預期與市場之間也存在差距。儘管官員們預計2026年會有一次降息，但交易員押注至少會有兩次。

 

不過，北光資產管理公司（Northlight Asset Management）的首席投資官克里斯‧扎卡雷利（Chris Zaccarelli）表示，投資者可能需要接受這樣一個事實：通往更低利率的道路可能比預期更慢。

 

「我們並不驚訝看到市場在短期內出現樂觀情緒，因為即使經濟在增長，美聯儲仍繼續降息。然而，我們認為，一旦投資者意識到通向更低利率的路徑可能需要更長時間——或者根本不像他們相信的那樣實現——玫瑰色眼鏡可能就會摘下來了。」扎卡雷利在一份電郵給《大紀元時報》的說明中指出。

 

預計會有更強勁的增長、更低的以及穩健的勞動力市場，表示，華爾街不應期待

 

根據LPL Financial的首席經濟學家傑弗里‧羅奇（Jeffrey Roach）的預測，由於美聯儲預期經濟增長將更為強勁、通脹率將下降，且勞動市場保持穩健，華爾街不應期待明年第一次降息會在春季中期之前出現。

 

「貨幣政策並沒有無風險的路徑，但看來委員會正押注於生產力提升，這意味著即便就業增長趨緩，經濟仍將維持強勁增長。」羅奇在一份電郵給《大紀元時報》的說明中說。

 

「投資者應預計美聯儲在明年第一季度會維持利率不變，尤其是在經濟受惠於財政與政策支持的順風效應的情況下。明年的第一次降息可能會在第二季度出現。」

 

儘管如此，隨著美聯儲主席傑羅姆‧鮑威爾淡化升息的可能性，投資者已確信利率可持續下行，這對股市來說是一大利好。

 

美國股市在美聯儲明確承諾走向寬鬆路徑的時期往往會走強。

 

「這對市場而言不是一個壞環境；它只是相較於（COVID-19）疫情爆發之前及如2024年等時期的常態有所不同。」嘉信理財（Charles Schwab）經濟學家在12月9日的展望中說。

 

「我們認為，相較於依循時間表調整，基於波動性進行再平衡更具合理性，同時應持續聚焦市場中獲利更豐厚的板塊。」

 

房貸利率

 

根據房地美的《主要抵押貸款市場調查》（Primary Mortgage Market Survey），30年固定利率按揭貸款的平均利率為6.19%。這比一年前低了近半個百分點，並低於52週平均值。

 

儘管來自抵押貸款銀行家協會（Mortgage Bankers Association，MBA）和《抵押貸款新聞日報》（Mortgage News Daily）的私人部門替代數據表明房貸利率有所上升，但行業專家表示它們將在新的一年繼續呈現下降趨勢。

 

馬里蘭州埃爾克里奇一處待售聯排別墅，2024年9月27日。（Madalina Vasiliu／英文大紀元）

 

loanDepot的首席經濟學家兼首席投資官傑夫‧德古拉希安（Jeff DerGurahian）表示，美聯儲12月的政策決定將推動房貸利率下降。

 

「在美聯儲於年終最後一次會議上將短期利率下調25個基點後，房貸利率和國債收益率下降了。」德古拉希安在一份電郵給《大紀元時報》的說明中說。

 

「美聯儲宣布資產購買將於12月12日開始，先是購買400億美元的國庫券，加上會後新聞發布會中不那麼鷹派的語氣，這些都幫助推動了利率的改善，並為未來可能更低的房貸利率鋪平了道路。」

 

房貸利率通常追隨基準10年期國債收益率，而後者本月已上升至約4.14%。

 

信貸市場

 

借款人可能會在各種貸款工具上看到些許緩解。

 

其中之一是信用卡利率，它會隨著聯邦基金利率的調整而波動。隨著貨幣政策繼續放鬆，用戶的平均年利率可能在未來帳單周期下降。

 

根據LendingTree的數據，本月新信用卡的平均年利率為23.96%，低於11月的24.04%。

 

駕車者未來可能會看到更好的汽車貸款利率。

 

汽車貸款利率因借款人的特徵和車輛類型而異，同時也隨更廣泛的市場狀況變化。貸款機構通常追蹤美聯儲的政策利率，而五年期國債收益率則是關鍵的中期基準。該收益率在12月也略有上漲，超過3.7%。

 

此外，Bankrate在其最新每週調查中報告稱，平均60個月新車貸款利率為7.03%。

 

隨著利率下降，儲戶應預期存款回報會降低。

 

當美聯儲下調聯邦基金利率時，銀行在房貸和商業貸款等業務上的收益會減少。為了保護利潤空間，它們通常會削減支付在存款上的利息。網上銀行和信用合作社雖可能維持較高競爭力，但存款利率同樣可能逐步走低。

 

根據Bankrate對各機構調查的數據，如今全國平均儲蓄帳戶收益率為0.63%。

 

原文「What the Federal Reserve Rate Cut Means for Your Money」刊於英文《大紀元時報》網站。

 

責任編輯：高靜