地緣政治巨變 跨國銀行在中國困境加深
【大紀元2023年05月17日訊】（大紀元記者陳霆綜合報導）對跨國投資銀行來說，不斷惡化的地緣政治環境，加上中共當局願為所謂的「國家安全」犧牲經濟的做法，使他們意識到，中國商業環境正快速惡化，在中國獲得高額利潤的時機已經過去。
據彭博社報導（鏈接），高盛集團（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）等銀行，正在縮減雄心勃勃的擴張計劃和利潤目標。銀行業高管表示，一些大銀行正考慮更大幅度的裁員。
報導稱，在中國的商業環境發生巨變後，高盛已修改了未來五年的計劃。摩根士丹利也決定暫時不建立在岸經紀公司，僅在衍生性商品和期貨業務上，投資了約1.5億美元。
知情人士表示，摩根士丹利正計劃進行新一輪裁員，最快本週就會影響到7%的亞太投資銀行家。今年早先，摩根大通（JPMorgan Chase）也削減了中國地區的投資銀行家。知情人士說，去年中國占摩根士丹利亞太地區投行業務收入的不足一半，而前幾年的比例約為60%。
這些舉措表明，華爾街巨頭正在改變。近18個月前，這些投資銀行還計劃與中國大型銀行競爭，希望找到更多本地人才來推動擴張。
然而，知情高管人員表示，對許多投行來說，他們已意識必須對中國市場進行根本性的反省，中國商業環境已經明顯惡化。
波士頓大學金融學教授威廉姆斯（Mark Williams）說：「不斷評估這些變化，使得在中國開展業務的成本更高，而回報卻低得多。」
威廉姆斯說：「全球投資銀行很容易受政治行動的影響，這些行動可能對它們的特許經營權和股東，造成實質性的財務損害。」
多年來最大規模裁員
知情人士稱，雖然許多銀行正裁減全球人力，但在中國地區的裁員，是多年來規模最大的一次。
在經歷中共對金融、技術、私人教育、房地產等行業的多年打擊，以及影響深遠的清零封鎖之後，中國經濟仍步履蹣跚試圖恢復活力。
知情人士表示，自9月以來，已有超過100名以中國為中心的銀行家被裁員。此前將員工數倍增至超過600人的高盛銀行，已解僱了中國地區超過10%的員工。
高盛、摩根大通和摩根士丹利的發言人，拒絕回應彭博社的置評請求。
不斷蔓延的悲觀情緒
儘管，北京當局為了緩解自1990年代初以來最嚴重的經濟放緩，已頒布數十年來最全面的金融服務改革，允許外企全資擁有保險公司、銀行、經紀人和資產管理公司。然而，全球投行仍瀰漫著悲觀的情緒，因為中共國企在所有領域都根深蒂固，外企難以與之競爭。
Odeon Capital首席金融策略師博夫（Dick Bove）說，「中國的銀行完全主導了市場」，並且中企現在「很少需要美國的專業知識」。
近幾年，國際銀行為了擴張業務，在中國留下了巨大的風險敞口。據彭博社計算，這些銀行近年來花費超過40億美元，來增加或收購其證券和資產管理合資企業的控股權，以期未來增長。
截至2022年底，摩根大通、花旗集團、美國銀行和摩根士丹利在中國的風險敞口總額為480億美元，儘管已比前一年下降了16%。
地緣政治格局改變之下，華爾街巨頭越來越難取得平衡。隨著美國大選的靠近，中國政策勢必成為兩黨辯論的主題，這可能增加更多不確定性。
知情人士說，銀行高管正加強對信貸和市場風險的審查，向亞洲地區的高管提出有關流動性以及客戶可能遭美國制裁的問題。
香港大學金融學學者陳志武說：「華爾街銀行早就應把地緣政治風險考慮在內。」
「在未來五年裡，對他們來說最好的情況是中國扭轉方向，回到真正的開放政策和市場改革，重振商業環境」，他說，然而他認為「這是一種極不可能發生的情況」。
各方各面都遇困境
彭博社指出，華爾街銀行在中國市場的各方各面都遭遇困境。首先，中企在紐約上市是過去幾十年來最大的收入來源之一，但這在中共收緊上市規定後，幾乎已經枯竭。
同時，美國也要求中企符合會計規定，這使一些首次公開募股被擱置，並讓中共國企全面從紐約退市。
2022年，中國的海外股權交易額降至190億美元，與2020年和2021年的逾1,200億美元相去甚遠。
離岸債券市場，曾是匯豐（HSBC）和高盛等承銷商的重要收益，但在許多中國房地產公司違約之後，該市場已崩潰。
中企海外投資曾是諮詢費用的來源之一，卻也有所放緩。中企去年宣布的交易額只有440億美元，是2008年以來的最低值，與2016年2,330億美元的峰值相比，只是一小部分。
同時，外企正面臨著越來越多的審查，中共擔心敏感信息外流，突擊檢查了為全球投資者進行盡職調查的諮詢公司。
以「安全」為由，中共還敦促國企逐步切斷與四大會計師事務所的關係。最近，包括萬得資訊（Wind Information）在內，一些金融數據公司停止向海外客戶提供中國公司的詳細信息，更使外國投資者止步。
中國已不再是投資重點
據美國商會今年公布的一項商業環境調查，鑒於緊張局勢，中國已不再是大多數美國企業的三大投資重點。
包括華平投資（Warburg Pincus）在內的投資者，已縮減了中國交易團隊，而凱雷集團（Carlyle Group）和太盟投資（PAG）等私募基金表示，已很難在中國籌集新資金。由於地緣政治風險，兩家加拿大養老基金最近也暫停了對中國的直接投資。
責任編輯：吳灝
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