個人理財：關於退休計劃的3個棘手決定

退休規劃涉及許多艱難的抉擇，例如資金提取方式、長期照護方案以及年金產品等，這些選擇都與退休後的經濟安全息息相關。(Shutterstock)

 

 

 

【大紀元2025年09月27日訊】（自晨星公司Christine Benz撰文/趙孜濟編譯）退休規劃是複雜的。

 

可以僅僅依靠養老金的退休人員越來越少，因此更多的人必須在另尋退休收入來源，並處理諸如在從不同類型帳戶中提取資金時如何管理稅收、何時開始提領「規定最低提款額」（Required minimum distribution，RMD），以及如何為退休投資組合設定合適的資產配置等問題。（參見報導《從退休帳戶領取RMD 請注意這些2025年新規》）

 

以下是當今退休規劃者面臨的三個棘手決定。

 

決定1：退休後每年提取多少

 

在退休之初不可能確定「正確」的提取率。

 

一種常被視為新退休人士的「安全」提領方案是，以4%的初始提取率為基準開始，並每年根據通脹調整該初始金額。2021年，我們的研究表明，對於擁有平衡投資組合、以30年為期的新退休人員來說，3.3%才是一個安全的初始提取率。到2024年底，該數字已升至3.7%。使問題更加複雜的是，退休人員每年經通脹調整後的支出金額並非固定不變。

 

該怎麼做

 

根據時間跨度調整你的提取率。相較於預期支出期較長的年輕退休者，年長者的退休人員可以合理地提高提領比例。

 

保持靈活。許多關於提取率的研究都指出，靈活調整提款額至關重要，尤其是在投資組合表現低迷時應減少提款。

 

最大化非投資組合收入。大多數退休人員都會有一些非投資組合來源的收入：社會保障金、養老金、年金、租金收入等。

 

決定2：是否購買長期護理保險

 

長期護理是一個令人不適的話題。想到可能需要長期護理的前景令人沮喪，而支付相關費用可能會帶來毀滅性的財務打擊。2025年，Genworth公司估算一年長期護理費用為111,325美元，比前一年上漲7%。大多數此類護理並不在聯邦醫療保險（Medicare）報銷範圍內，除非是符合條件的住院治療後的「康復」。

 

問題在於是否以及如何保護自己免受這些費用的衝擊。需要長期護理的可能性基本上像拋硬幣：根據2019年的一項研究，大約一半年滿65歲的人在其一生中將需要某種形式的付費長期護理。如果我告訴你，在退休期間你撞毀汽車的機率是50/50，你幾乎不可能選擇不投保。

 

二十年前，購買長期護理保險是中產和中上收入成年人支付長期護理費用的標準做法。（更富有的人可以自掏腰包支付長期護理費用，而低收入成年人則不得不依賴醫療補助Medicaid提供的長期護理保障。）

 

但如今長期護理保險市場深陷困境。雖然最近的加息改善了長期護理保險行業的經濟結構，但保費卻也隨之攀升，且有幾家保險公司已經完全退出了該業務。那些原本以為購買保險是正確選擇的消費者，如今不得不在三種困難的選項中做出抉擇：放棄已投入資金的保單、接受福利縮減，或是支付更高的保費。

 

這意味著，購買純粹的長期護理保險絕不是一個顯而易見的選擇。混合型產品日漸興起，在人壽保險或年金保單中附加長期護理條款。但這些產品結構複雜，而且通常需要一次性支付，這讓購買者面臨機會成本的考量。

 

該怎麼做

 

仔細審視你的退休資產配置，判斷自身是否具備足夠資金自籌照護費用，是否可能符合Medicaid資格，或者你介於兩者之間。然後，據此制定你的長期護理行動計劃。

 

決定3：是否購買年金

 

研究人員長期以來一直倡導在退休規劃中購買簡單的收入型年金，認為這類產品不僅能提供長壽風險保障，並且比債券基金等固定收益投資產品提供更高的回報。近來，年金在退休工具組合中的關注度逐漸上升，因為當利率上升時，年金的支付金額通常也會提高。

 

年金類型差別很大，從極其實用的單次保費即付年金（immediate annuities），到更複雜的產品，例如提供股票市場曝險、保證最低生活給付以及身故給付的年金。

 

研究表明，購買基本的年金比單純持有相同數額的投資資產更讓人安心。然而，退休問題研究人員普遍青睞的年金產品——即普通的即期年金與遞延收入年金——銷售情況卻不理想。這可能是多種因素造成的：投資者可能不願意一次性投入大量資金購買年金，而財務顧問也可能缺乏推薦這類產品的動機。

 

該怎麼做

 

關於年金是否必需，以及應購買哪種年金，意見存在分歧，但幾乎沒人懷疑其所提供的終身收入確實是稀缺的。尤其是考慮到當今退休的嬰兒潮一代中只有約四分之一有養老金，而且這一比例在後續幾代人中還在下降。

 

在考慮終身收入時，起點並不是年金，而是最大化你從社會保障金（Social Security）中獲得的收益，社會保障金本質上就是美國政府擔保的年金。正如社會保障專家麥克‧派珀（Mike Piper）指出的，對於健康狀況尚可的單身人士來說，推遲到70歲再申領通常是明智之舉。

 

對於已婚夫婦來說，讓收入較高的一方推遲申領通常有助於提高夫妻的終身收入。在通過社會保障金最大化終身收入之後，如果退休人員需要超過社會保障金所能提供的額外基礎收入，此時才應考慮年金。對於那些有穩定養老金收入、能夠滿足大部分生活需求的退休人士來說，年金的作用會相對較低。

 

原文「3 Tricky Decisions for Every Retirement Plan」 由美聯社授權，刊登於英文大紀元。◇

 

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責任編輯：韓玉