中國好景已過 全球資金轉向 大前研一：維他命10國 取代金磚

【經濟日報╱記者高佳菁／台北報導】 日本趨勢預言專家大前研一公開點名維他命十國（VITAMIN）將取代既有的金磚四國（BRICs），成為下一階段吸納全球資金的成長市場。法人表示，開發中國家彼此貿易與投資增加，是維他命諸國經濟起飛的關鍵，尤其是南非、泰國等內需市場為主的金磚小國，及近日股價再創歷史新高的墨西哥、阿根廷等天然資源豐富的新興國，後市漲勢可期。 所謂的維他命十國（VITAMIN），就是越南、印尼、泰國、土耳其、墨西哥、伊朗、伊拉克、奈及利亞、阿根廷與南非各國英文名稱的字母開頭組合。 瀚亞投信表示，十國當中，伊朗尚無股市，伊拉克股市每天只交易2個小時。在這些國家中，今年表現最佳的是土耳其的26.85%，最差的是伊拉克的負17%，至於其他股市，今年漲福也多落在11~19%間。 瀚亞投信指出，大前研一的維他命名單有其根據，主要就是低關聯、低基期與高成長。這些國家共同的特色，就是經濟發展與歐美脫鉤，譬如南非股市中內需股票的比重已達55%，印尼 GDP也有80%靠內需，至於墨西哥則受惠於中國製造業外移與美國製造業回春的雙重影響表現優異。 ING金磚七國基金經理人陳信嘉表示，從2011年下半年起，新興市場就完全受到歐洲問題的牽動，尤其在轉折點附近更為明顯，在歐債風暴未平息下，與歐美經貿往來密切的金磚大國承壓較大，反而是南非、印尼和泰國等內需市場為主的金磚小國表現較佳。 陳信嘉指出，南非股市深具防禦特性，內需股則還有成長價值，得力於非洲發展題材，加上天然資源豐富與內需市場穩定增長，南非資源類股表現持續搶眼，成為穩定的投資標的，為股市波動大時的基礎投資。

 

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中國好景已過 全球資金轉向

大前研一：維他命10國 取代金磚

鉅亨網新聞中心　(來源：聯合報系/udndata.com)　2012-07-31  07:36　 

日本趨勢觀察大師大前研一新書《大資金潮：大前研一預言新興國家牽動的經濟新規則》在台上市，引發熱賣及討論，本報搶先摘錄書中十大重要趨勢預言。

 

日本趨勢觀察大師大前研一新書《大資金潮：大前研一預言新興國家牽動的經濟新規則》在台上市，引發熱賣及討論，本報搶先摘錄書中十大重要趨勢預言。明天（8月1日）起，將針對每一項趨勢預言，採訪國內知名專家學者評論，以系列方式呈現給讀者，共同掌握大資金潮下不可不知的十大趨勢。

 

《大資金潮》十大趨勢預言

趨勢 1四處流竄的國際游資

趨勢 2「錢」景無量的維他命10國（VITAMIN）

趨勢 3中國將面臨不動產泡沫化

趨勢 4最少世代（Generation of Minimum）來臨

趨勢 5熱錢引發貸席經濟

趨勢 6需要強化財政紀律的歐盟

趨勢 7「先整合再出口」才是王道

趨勢 8「貧民經濟」大商機

趨勢 9「風景」＋「體驗」，重視觀光財

趨勢 10投資新規則：人該住在安全穩定的先進國家，資金則該運用在成長耀眼的新興國家。

 

日本趨勢專家大前研一洞燭先機，他觀察了這10年台灣在中國繁榮的經驗後，語重心長地表示：「中國的好景已過，台灣必須要尋找下一個階段的品牌發展模式。」他說，最好的選擇，就是趁著日本經濟衰退、許多知名企業奄奄一息時，買下日本企業，與日本企業攜手走向世界。

 

大前研一最近將他寫的《大資金潮》一書，授權台灣出版，書中指出世界的經濟已經從「金磚四國」（BRICs），繼續流向「維他命十國」（VITAMIN）等新興國家，台灣過去10年享受了在中國的繁榮，必須要緊急思考當中國開始走入低迷後，要如何調整身段走出困境。

 

以下是大前研一專訪內容：

 

問：寫《大資金潮》的期待為何？

 

答：這本書的概念非常重要，錢的流動如果以數百年為單位來觀察，先進國家過去以殖民地策略來掠取財產，這是帝國主義時代的思考。20世紀以後工業化以製品的附加價值賺取財富，這也是日本戰後加工貿易立國。台灣相同，都是沒有什麼資源，所以輸入材料製造加工，以賺取的差價來買糧食，再買材料前來加工。

 

工業國家有了錢，但開發中國家缺錢，20世紀後半又發展出先進國家將錢透過ODA（政府開發援助）再還原到開發中或未開發國家。

 

21世紀後，情況有些改觀。美國高盛發表「金磚四國」（BRICs，巴西、俄羅斯、印度、中國）名詞，寫了「2050年看BRICs發展的遠景」報告，這報告一出來，世界的錢開始往BRICs集中，為什麼會如此？應該說是21世紀的宿命吧！20世紀時發展成功的先進國家都人口老化嚴重，其最大特徵是有很多存錢都不會去投資，現在看世界的高收入國家，投資都不會超過1%。

 

問：資金就像水一樣，往低處流？

 

答：不錯，21世紀與20世紀不同，以前是國家間的錢流通，現在是民間對民間的流通。世界的高齡國家將積蓄往開發中國家流動，只要能夠有10%的獲利那就很滿足了，實際上至少有7%～8%的利益。為什麼會如此？因為先進國家的狀況很多，例如義大利、西班牙狀況不好，更早的愛爾蘭、希臘也是如此。

 

在BRICs之後，錢的流動還會集中到「VITAMIN」（越南、印尼、泰國、土耳其、墨西哥、伊朗、伊拉克、奈及利亞、阿根廷、南非）。如果你有100元的閒錢，要放哪裡？當然是考慮VITAMIN了。

 

問：曾幾何時還說RRICs，現在馬上又出現了VITAMIN？

 

答：BRICs成長速度太快，VITAMIN還有許多成長空間。在雷曼事件、希臘危機之後，VITAMIN成了最好的避風港。這個轉變很快，四、五年前我們都看好中國市場，可是中國現在有些走下坡，巴西、印度也顯得有些疲憊，但VITAMIN國家如土耳其、印尼等，則還是充滿活力。