金交所關門的背後 監管缺失成眾矢之的
【大紀元2024年04月04日訊】（大紀元記者方曉綜合報導）中國金交所關閉的消息，成為近期金融圈的熱議事件。這些曾經風靡全國、存在了十幾年的地方金融資產類交易中心，由於監管的缺乏，成為了非法融資的渠道和非法集資的幫凶。那麼金交所一關了之嗎？大陸民眾質疑，相關的利益輸送鏈條不被追責嗎？
監管缺失 金交所成非法集資的幫凶
2010年5月，在中共財政部指導下，兩家金交所天金所和北金所相繼成立，至今14年間，地方政府為招商引資，各地金交所跑馬圈地式野蠻生長，助長了金融風險的放大，各地金交所數量高峰時期達80家。
近期，湖南、遼寧、西安、重慶等地的四家金交所被取消業務資質，取消後當地再無合規地方金交所。
就職於上述四地之一的金融監管機構的一位人士對陸媒表示，後續全國範圍內將逐步對金交所進行關閉清理，其它省份會逐漸掛出關閉金交所的相關公告。
經濟觀察報微信公眾號4月2日報導，曾在深圳金交所工作近8年的老員工林凱表示，近些年來，由於缺乏有效的監管，在金交所備案的產品風險事件層出不窮，監管也著手對地方金交所進行清理整頓，逐步化解風險，壓縮金交所的數量。因此，金交所走向「消亡」似乎早已註定。
最新一期財新週刊的文章《金交所謝幕》表示，多位知情人士披露，金交所啟動全面關停，接下來除北京外，各地現有的金交所將全部關閉。目前全國有28家地方金交所，除北京的「北金所」外，其它的都要在一年內關掉。
一位知情人士披露，金交所對金融市場沒發揮什麼積極作用，已經演化為非法融資的幫凶。該人士強調，因缺乏監管約束和透明度，在早前非標狂熱的時代，金交所為各路資本打開方便之門，從P2P產品份額流轉到定融產品發行，都可大行其道。發展逐漸失范。
一位接近貨幣監管機構的人士表示，各地政府及監管部門一直都對金交所認識不足，沒有把金交所當作金融基礎設施來對待。地方為了招商引資、做業績，用各種「擦邊球」批准設立。
甚至滋生出大量「偽」金交所，「偽金交所」是一種違規的債券投資。
一位金融領域的律師說，「地方金交所這幾年已經成了非法集資的溫床，普通老百姓難以分辨真假金交所，之前也沒有官方的平台名單可以查，都抱著僥倖心理把金交所產品當理財產品買。」
該律師認為，雖然查處關停「偽金交所」及全面關停金交所，但產品的清理整頓恐怕難以短時畫上句號，向個人銷售的定融產品存量起碼數千億元。
4月2日，《證券時報》署名文章表示，金交所被全面關停，整體關停某一類型交易場所，在國內尚屬首次。由於監管的薄弱，市場上所謂的「金交所產品」隱匿著大量「披著理財產品外衣」的非法集資行為。
基於金交所產品的龐大規模，相關產品發行方與公司爆雷之後，引發了巨大的金融風險與廣泛的涉眾風險。
金交所背後的利益輸鏈條
自媒體「社長老茉莉」近日表示，在中國的金融環境裡，最壞的金融機構有兩家，一家是專門坑窮人的網貸，另一家是專門搞富人錢的金交所。
他質疑，「金交所幹了太多壞事，坑害了很多人，劣跡斑斑，現在一關了之，就不追責了嗎？其中的利益輸送鏈條不深挖嗎？」
過去數年，金交所是非標理財產品發行的一大通道，在諸多暴雷產品中總能看到金交所的身影。
所謂非標融資，就是與銀行間或交易所交易的標準化產品相對的說法。
據財新網披露，最愛用金交所發行定融產品的是「中植系」「雪松系」「明天系」等問題民營資本集團。其中，「中植系」存續定融產品規模最大；而「雪松系」「明天系」旗下都有自己控制的金交所，前者為大連金融資產交易所有限公司，後者為天安金交中心。地產商中將定融用到極致的當數「恆大系」，同樣涉嫌非法集資。恆大財富公司以「供應鏈金融」的名義，包裝了眾多定融產品。
業內表示，非法集資和非法金融活動一直猖獗不止，一個重要原因就是一些地方政府或明或暗的支持。而發展到資金鍊斷裂，影響到地區穩定之時，才會被重視，但為時已晚。
中植曾被稱為影子銀行，鼎盛時期該集團管理的資產價值超過一萬億元人民幣。該公司通常利用高回報的承諾吸收富豪以及普通家庭的存款，然後將這些資金用於放貸或投資於房地產、股市、債券和期貨。
去年8月，中植集團一項300萬（人民幣，下同）起投，50億最大客戶，涉及金額2300億項目暴雷，15萬投資人群血本無歸。
2023年11月22日，資管巨頭中植系正式宣告暴雷。中植集團總資產值2000億元，但債務規模在4200-4600億元之間。
今年1月，法院接受了中植企業集團的破產清算申請。這家被稱為富人們的財富管理公司的「影子銀行」隨著中國房地產市場債務危機的惡化而走向了破產。
而恆大集團負債高達3000多億美元，成了深陷債務危機的中國房地產業的一個標誌。
自我介紹為中證信託網創始人的「信託中政官」日前在自媒體視頻中表示，金交所亂象的根源在於監管的缺失，地方政府在人員配置，專業素養，執法權等方面存在明顯短板，難以有效監管金交所的運作。這就使得從事非法金融活動的公司和團隊違法成本極低。
他表示，金交所之所以成立，當時官方的說法是「為了便利地方政府和銀行等機構的不良資產轉讓」，但在業務拓展的過程中，它們選擇了一條充滿風險的道路。P2P、ICO等非標融資，成為金交所的陰影，頻頻暴露出行業亂象的醜陋一面。
「這一切都源於監管的不利，過去分業監管、地方監管的模式，使得金交所的監管陷入了被動境地，金交所如同一片無人疏導的潮水，愈演愈烈 勢不可擋。」
他說，金交所的崛起是資管行業發展的一個縮影，從一開始金融資產交易平台的定位，就使得金交所成為了各方競相追逐的寶地。作為重要的交易平台和融資通道，金交所吸引了大量資金和項目的融入，其產品備受市場關注，因政府信用背書而備受青睞，甚至被視為能穩賺不賠的信仰。
「但是隨著金交所產品規模的不斷膨脹，其中蘊含的風險也在逐步暴露。多年來不少融資主體通過金交所增進的產品規模巨大，但暴雷事件的發生讓這一切都煙消雲散。P2P暴雷，投資者的損失，社會的混亂，都在訴說著金交所所帶來的巨大危害。但是即便發生了諸多暴雷事件，極少有人因此受到懲罰，甚至連罰款都是少之又少，這無疑助長了金交所等非法金融機構長期從事違法活動的氛圍。」
他說，金交所的終結不僅是行業的謝幕，更是一場深刻的思考和反思的起點。
偽金交所仍大行其道
據報導，2018年以來，大部分非標業務湧入地方金交所，定融產品迎來爆發式增長，滋生出各種非法集資，淪為非法集資和城投續命工具，席捲巨額社會財富。雖然官方搞所謂清理整頓，各地金交所數量雖有所減少，但風險並未消弭。一批「偽」金交所湧現。此次關停前仍有28家。
業內人士說，「偽金交所」平台還有廣西捷算資產交易市場服務有限公司、銀川產權交易中心、普惠金融交易中心（大連）有限公司、山東金融資產交易中心有限公司、貴州場外等。以銀川產權交易中心為例，該交易中心有372家企業發行定融產品，其中有250家企業沒有任何徵信記錄，「其實就是一堆殼公司；交易中心不做盡職調查，只收交易費，銷售都交給地推公司」。
目前各級法院累計的金交所產品糾紛有上萬宗，主要由各類定融產品爆雷引發。被告中既有類似「中植系」涉嫌非法集資的民營資本、地產企業，也有城投公司。
另外，市場上還出現了一些企業，它們的名稱中帶有「產登」、「產登信息」、「產登管理」、「信登」、「產權交易」、「產交信息」、「結算」等字樣。這些企業未經政府部門許可，為非標融資活動提供登記備案等服務，被認定為「偽金交所」，存在較大的金融風險隱患。
沒有留言:
張貼留言